就在國內同行文思信息和海輝軟件宣布合并后不到一周，博彥科技（002649.SZ）也開始停牌，并于昨晚公告宣布以現(xiàn)金方式收購ACHIEVO CORPORATION（下稱“大展集團”）6家全資子公司全部股權。
據(jù)博彥科技介紹，大展集團是一家全球信息技術服務外包和解決方案的領先供應商，其服務交付中心均通過了世界級的標準評估。而6家標的公司主要是從事軟件外包及現(xiàn)場外派服務業(yè)務。是其全球業(yè)務中的核心業(yè)務，在其業(yè)務發(fā)展過程中相互之間一直作為一個有機的不可分割的整體。
上述6家標的公司中，艾其奧由于在今年6月份剛剛注冊，尚未實際運營，相關資本也僅為認繳資本，未實際繳納，因此以零價格轉讓。另外5家公司截至2012年3月31日的審計凈資產為6816.85萬元人民幣，但同期的評估價格卻高達36060萬元人民幣，溢價率高達428.98%。
但博彥科技認為，上述6家公司尤其對日本IT外包業(yè)務具有很強的競爭力，在行業(yè)內也享有較高的知名度。其所掌握的客戶資源和行業(yè)解決方案方面的經驗更是公司發(fā)展不可或缺的。因此此次并購完成后，公司業(yè)務發(fā)展的全球布局將更加完善，形成“對歐美外包+對日本外包+國內外包”三足并立新局面。而大展集團及其股東也將在協(xié)議生效后三年內不得從事、參與或經營軟件外包相關業(yè)務。
而在此前宣布合并的文思信息和海輝軟件，或許也是推動博彥科技迅速進行此次收購的重要因素。招商證券指出，文思信息和海輝軟件兩公司在2011年的營收合并達5億美元，成為了國內最大的專業(yè)外包公司，未來在規(guī)模優(yōu)勢上有較大潛力并具備更廣闊的想象空間。
招商證券指出，博彥科技將在金融及互聯(lián)網行業(yè)面臨激烈競爭，海輝軟件曾有過低價激進策略拓展市場的歷史，這一策略或再現(xiàn)其合并后的新公司。但由于其主要重合客戶均為長期合作關系，短期內對博彥科技的沖擊有限。
不過，據(jù)披露，上述5家公司在2011年合計實現(xiàn)營收約2.92億元，而博彥科技2011年營收約為6.86億元，合并后約為9.78億元。仍與文思信息和海輝軟件合并后的營收有較大差距。
而中信建投則認為，在軟件外包行業(yè)，投資者關注的不僅僅是規(guī)模，更是盈利能力。博彥科技逐漸上升的盈利能力是軟件外包行業(yè)當前所重視的。據(jù)博彥科技剛剛披露的半年報，其毛利率和凈利率都高于計算機行業(yè)的平均水平。
實際上，就在8月1日，博彥科技曾簽署收購北京網鼎系統(tǒng)集成有限責任公司30%股權的協(xié)議。中信建投也認為，此次收購打通了系統(tǒng)集成前端，拓展了行業(yè)客戶。
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本文標題：軟件外包商博彥科技溢價收購大展集團核心業(yè)務
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