點開淘寶、京東等多家知名的電子商務(wù)網(wǎng)站，或者用手機客戶端直接購買基金;在購物的時候，選擇直接用貨幣基金支付。這些在海外早已司空見慣的消費習(xí)慣，在不久的將來也有望在國內(nèi)實現(xiàn)。

　　從去年年初開始，一場針對基金銷售和基金產(chǎn)品支付電子商務(wù)化的改革就已開始醞釀，至去年年底已有較大進(jìn)展，在今年有望逐漸鋪開。

　　一方面，去年12月27日，證監(jiān)會公布了《證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺開展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)指引(試行)(征求意見稿)》，并向社會征求意見。此后，證監(jiān)會已數(shù)次以各種形式與各類機構(gòu)進(jìn)行研討。1月9日，證監(jiān)會再次組織基金公司、第三方支付及電子商務(wù)網(wǎng)站等展開討論。

　　在第三方電子商務(wù)平臺銷售基金的模式日臻成熟之后，諸多電子商務(wù)網(wǎng)站都有可能上馬基金公司產(chǎn)品。

　　另一方面，基金公司自發(fā)地開始改善基金產(chǎn)品，尤其是貨幣基金的網(wǎng)絡(luò)支付體驗。去年年底以來，華安、華夏、嘉實、南方等多家大型基金公司在推廣貨幣基金贖回T+0的同時，通過與第三方支付及第三方電子商務(wù)公司的合作，增加貨幣基金如購物、交水電費、買電影票車票等消費途徑。

　　“過去，基金公司往往扮演的是投資管理人的角色，通過各種服務(wù)的改善，將完成向財富管理人的轉(zhuǎn)變。”華夏基金零售業(yè)務(wù)總監(jiān)趙新宇對《第一財經(jīng)日報》記者表示。

　　這與證監(jiān)會主席郭樹清提出的，發(fā)展財富管理行業(yè)的思路趨于一致。

　　電商賣基金

　　去年5月，支付寶與騰訊旗下支付公司財付通同時獲得了第二批發(fā)放的基金第三方支付牌照。之后，支付寶就與多家基金公司展開了接觸，7月份，證監(jiān)會率幾家基金公司赴杭州支付寶總部調(diào)研。

　　可以說，正是支付寶的加入，大力促進(jìn)了基金行業(yè)的電子商務(wù)化進(jìn)程。在參加1月9日會議的淘寶、京東、蘇寧易購等幾家主要的電子商務(wù)網(wǎng)站中，只有淘寶網(wǎng)的商業(yè)模式最為成熟，京東、蘇寧等電子商務(wù)網(wǎng)站對于銷售基金都還處于“研究階段”。

　　按照證監(jiān)會目前的管理思路，基金銷售需要獲得一定的資格，其主要的擔(dān)憂是作為有風(fēng)險的投資品，一旦基金銷售工作全方位放開，對于銷售過程中是否存在夸大、隱瞞信息甚至欺詐等行為很難監(jiān)督，投資者的利益也將受損。因此，目前只有銀行、券商、保險等金融機構(gòu)以及幾家第三方銷售機構(gòu)擁有基金代銷資格。其中，保險機構(gòu)由于經(jīng)紀(jì)人隊伍龐大證監(jiān)會存有疑慮，在去年年底剛剛獲得代銷資格。

　　盡管支付寶、財付通等擁有第三方支付牌照，但淘寶網(wǎng)、京東、蘇寧等電子商務(wù)平臺此前主要銷售的產(chǎn)品多為日用百貨、數(shù)碼、快速消費品等商品，對于金融產(chǎn)品缺乏相應(yīng)的銷售經(jīng)驗，且并不具備基金代銷資格。

　　知情人士解釋，淘寶網(wǎng)目前提出的方案并不存在代銷的關(guān)系，在這種商業(yè)模式中，由基金公司在淘寶商城開設(shè)旗艦店，淘寶只是提供電子商務(wù)平臺，銷售工作由基金公司直接展開，甚至將來券商、銀行、保險、第三方銷售等機構(gòu)都可以去淘寶開店。

　　除了淘寶的“開店模式”之外，是否能由電子商務(wù)平臺直接銷售基金產(chǎn)品，也曾被廣泛探討，但在現(xiàn)階段放行的可能性較小。

　　而在監(jiān)管層的規(guī)劃中，電子商務(wù)和第三方銷售對基金行業(yè)具有不同的意義。第三方銷售考驗人員素養(yǎng)，主要是為了培育投資顧問業(yè)務(wù)，更適合銷售一些復(fù)雜和風(fēng)險較高的產(chǎn)品，以及一些特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，主要針對群體為具有一定資金實力的客戶。而電子商務(wù)則重在網(wǎng)絡(luò)平臺，旨在提高基金產(chǎn)品的普及度和服務(wù)的便捷性，更加針對年輕消費者群體。

　　產(chǎn)品支付便捷化

　　無獨有偶，基金公司針對貨幣基金展開的創(chuàng)新，使電子商務(wù)銷售基金有了更合適的網(wǎng)絡(luò)銷售的產(chǎn)品。

　　華夏基金提供的數(shù)據(jù)顯示，目前貨幣基金的總規(guī)模約4000億元，同期居民個人活期存款約14.9萬億元，定期存款約24.4萬億元。盡管貨幣基金的規(guī)模也有了較大發(fā)展，但與銀行存款體量依舊存在顯著差異。

　　造成這一差異的主要原因在于雖然貨幣基金的年化收益率一直遠(yuǎn)超銀行活期儲蓄，但由于申購贖回過程繁瑣，流動性較海外產(chǎn)品稍低，使得貨幣基金的客戶服務(wù)體驗遠(yuǎn)遜于銀行存款。

　　基金公司改善體驗的主要做法是提高流動效率，并且增加支付途徑。其中，支付途徑的改善主要集中在網(wǎng)絡(luò)和移動支付方面。譬如，華安基金推出的“貨幣通”，華夏基金推出的“活期通”等服務(wù)中，都包括了網(wǎng)上購物、支付水電費等內(nèi)容。

　　而這些創(chuàng)新無疑使得貨幣基金成為最適合電子商務(wù)銷售的產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)預(yù)期，在基金淘寶網(wǎng)店上線之后，貨幣基金或是銷量最好的產(chǎn)品。

　　“現(xiàn)在一些創(chuàng)新產(chǎn)品，如杠桿基金、ETF基金等設(shè)計上較為復(fù)雜，需要與投資者的大量溝通，主動管理型基金的風(fēng)險高、標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，容易產(chǎn)生投資者糾紛，都不太適合電子商務(wù)的方式來銷售。最理想的產(chǎn)品莫過于投資產(chǎn)品清晰，也能給出一定收益區(qū)間的固定收益類產(chǎn)品。”一家基金公司電子商務(wù)人士表示。

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本文標(biāo)題：“基金電商”疾行：銷售支付變革雙管齊下

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