天使投資人王淮
技術(shù)出身的王淮，在做盡職調(diào)查時，首先會要來對方的源代碼，了解對方的技術(shù)思路。
這絕對是一位“新天使”。目前已投資的案例不超過4個，其他幾個還停留在盡職調(diào)查階段，由于最近忙著為朋友的百姓網(wǎng)技術(shù)團(tuán)隊做顧問，投資節(jié)奏更是減緩。
盡管他并不希望在Facebook上市的節(jié)骨眼，被人們過多議論各種與“套現(xiàn)”相關(guān)的話題，但這個經(jīng)歷的確讓他受益不少：作為一個2007年加入Facebook的老員工，回國做天使投資，這樣的背景讓他很容易打開人脈，“找誰都比較容易”。
溫州人王淮生于1981年，曾在美國俄亥俄州立大學(xué)讀研究生，進(jìn)過雅虎任職，又到斯坦福大學(xué)讀了個管理工程碩士，再之后來到Facebook，負(fù)責(zé)支付后臺和安全系統(tǒng)。回國之后，他帶著來自硅谷的思路，開始摸索自己的天使投資玩法。
做“副天使”、把技術(shù)關(guān)
2011年9月底，王淮離開Facebook。決定做天使投資后，他去硅谷轉(zhuǎn)了一圈，遍訪知名VC;后來還去了位于硅谷的斯坦福大學(xué)，那里是全球創(chuàng)業(yè)者心中的圣地，有一種天然的創(chuàng)業(yè)氛圍：最牛的創(chuàng)業(yè)者(拉里·佩奇、扎克伯格等)，業(yè)績最燦爛的投資人(如羅恩·康韋、YC創(chuàng)始人保羅·格雷厄姆等)都會到這里來做講座，而且與學(xué)生沒什么距離感。王淮與其中一些早有過接觸，這次則是將自己的天使投資計劃和對方交流一下，保持聯(lián)絡(luò)。
接著，他去了硅谷影響力最大的中國大陸留學(xué)生組織華源科技協(xié)會“HYSTA”，據(jù)說當(dāng)年馬云與楊致遠(yuǎn)就是在這里認(rèn)識的;然后他又跑到西雅圖去見了不少創(chuàng)業(yè)者。
“創(chuàng)業(yè)者往往只喜歡與同道中人交往，比較少和朝九晚五的人一起混，我也得打入這個圈子，了解他們的思維模式。”
這些，都是王淮在做天使投資之前做的“功課”。
得知他回國后，有些VC挖他加盟，他并不感冒，“干嘛一定要加入機構(gòu)，投個案子還要符合他們的條條框框?”
幾個月后，他的投資之旅正式開始。找他的案子并不少，“有的項目，我一看就覺得技術(shù)不靠譜;但也可能是我不夠了解，剛聽百姓網(wǎng)的同事說IE6有漏洞，有些人利用這些漏洞，做推廣掙錢，我發(fā)現(xiàn)自己和國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者的知識體系不一樣，短期時間很難完全了解國內(nèi)市場。”
王淮為自己制定了天使投資的六大領(lǐng)域與七個問題，并放到網(wǎng)上“公開示眾”：移動互聯(lián)網(wǎng)、支付類應(yīng)用、教育與旅游飲食相關(guān)、數(shù)據(jù)處理等;而投資標(biāo)準(zhǔn)是：Is problem real? (這是確實需要解決的問題嗎) Is market big?(市場是不是足夠大) Is solution smart?(解決方案是否足夠合理) Is team capable?(團(tuán)隊勝任嗎) Is team passionate?(團(tuán)隊是否有激情) Is team trustworthy?(團(tuán)隊靠譜嗎)Why me?(我能幫到他們嗎)
“我覺得理工科出身的人會用一些標(biāo)準(zhǔn)來控制自己做決定，我也怕自己會看到項目腦袋一熱。但有一點不要誤會，在這些理性分析之后，最后的投資還是取決于感性的沖動。”
王淮的投資主要是兩種形式：跟投，即跟著了解市場的人一起投資;合投，找另一個天使投資人先調(diào)查市場，自己再參與進(jìn)去，以降低風(fēng)險。而他認(rèn)為自己的優(yōu)勢在產(chǎn)品與技術(shù)上，盡職調(diào)查首先會要來對方的源代碼過目，了解對方的技術(shù)思路。
很快，他被薛蠻子、徐小平等幾位國內(nèi)大牌天使投資人“召見”，進(jìn)入了這個“圈子”。
“我會與這些非常職業(yè)化的天使投資人合作，但可能更像個‘副天使’：我不會花太多時間打造自己的影響力，但是會在技術(shù)與產(chǎn)品上把關(guān)或幫忙。其他投資人的強項是看市場和戰(zhàn)略，而我的強項是看執(zhí)行力，也就是技術(shù)團(tuán)隊的實現(xiàn)能力。”王淮這個獨特的方式，其實很有效，國內(nèi)有家頂尖VC告訴他，自己碰到過好幾個項目，模式不錯，但投錢三四個月之后，東西做不出來，原來是底層的技術(shù)架構(gòu)有問題。
目前已投的項目中，有一家是做數(shù)據(jù)挖掘工具的，做了半年，雖然王淮自己拿不準(zhǔn)究竟市場是否會買賬，但是他對這家公司的技術(shù)水平很有信心;而對于另一個項目的投資，則是中國多數(shù)天使投資的路數(shù)：熟人介紹。那位創(chuàng)始人是他的大學(xué)校友，還師從同一位導(dǎo)師，他從導(dǎo)師、同學(xué)、對方的原同事等各個渠道進(jìn)行了深入的背景了解。
“在這個案子上，我80%看中了那個創(chuàng)始人，在其他案子中對人的判斷可能會少一些。你看很多項目的ABC輪投資下來，對人的判斷，權(quán)重越來越低，但是依舊很重要。創(chuàng)新永遠(yuǎn)是靠創(chuàng)始人來驅(qū)動的。”
“國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者太熱衷‘賺錢"
Facebook的前任員工中，很多人都做了天使投資人，他們有時會在Facebook上聊聊，覺得不錯的項目就一起去看。4月10日，F(xiàn)acebook收購Instagram的消息披露，王淮在微博上感慨：“南柯一夢，夢醒仍真，this is the valley dream…”
“兩年，三個人，一點Revenue都沒有，10億收購。這不是做夢是什么?但這會是扎克伯格的做法。他喜歡有才華、極客型、有點瘋狂的創(chuàng)業(yè)者，Instagram絕對是。”王淮說。
他認(rèn)為，移動互聯(lián)網(wǎng)是Facebook未來發(fā)展的重中之重，這是這起收購的出發(fā)點;而在美國硅谷的收購案例中，另一個赤裸裸的目的是 “挖人”，舊業(yè)務(wù)被擱置，挖走的牛人被分配其他任務(wù)。
“但是這些創(chuàng)業(yè)者甘愿被收購，這也是我在做天使投資時為自己定下的標(biāo)準(zhǔn)：團(tuán)隊是否夠好?因為創(chuàng)業(yè)公司必須是個好的平臺，和優(yōu)秀的人一起工作是最重要的，這是成功的基礎(chǔ)。”
Facebook的經(jīng)歷還讓他刻意忽視創(chuàng)業(yè)公司的盈利模式。扎克伯格是個“Anti-Money”的人，22歲拒絕10億美元的收購，公司發(fā)展時也淡化營收問題。直到后來COO桑德伯格就任，才開始把做市場、做收入專門立項。
“回國參加一些活動，我發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者熱衷于說自己如何賺錢，有點入戲太深。就我看到的案子中，成功者都是把心思放在產(chǎn)品而不是賺錢上。在硅谷做IT會改變一個人的金錢觀，這得益于文化氛圍。”
王淮反而覺得，這些創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該更重視對用戶需求的琢磨，“要找到對的剛性需求，而不是拍拍腦袋想到的需求。剛性需求加上理想主義，我相信會成就很多創(chuàng)業(yè)公司。”
“天使投資”是個舶來概念，王淮很快發(fā)現(xiàn)，中國的打法與美國很不同：美國的天使有時投資就像“湊份子”，每人只投三五萬美元，中國多是一家獨大，甚至直接投資200萬元人民幣。不過，美國天使投資人給錢不多，之后的指導(dǎo)卻相當(dāng)?shù)轿唬骸叭绻阃顿Y20家，每家每天找你的概率都蠻高的，最痛苦的是，早上洗澡的時候都會被創(chuàng)業(yè)者的電話打斷。好的天使投資人整天給創(chuàng)業(yè)者答疑，越投資越忙碌。”
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本文標(biāo)題：王淮：來自Facebook的80后天使
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