8月7日消息，摩根大通今日在其研究報告中維持優酷優于大盤評級，目標價33美元，以下為報告內容：

　　優酷2012財年第二季度盈利和營收表現不錯，符合我們此前的預期。盡管該公司在品牌廣告業務方面面臨挑戰，但我們認為該公司在內容、銷售和營銷，以及寬帶方面做好了成本控制。2013年，該公司在完成與土豆的整合后盈利將會出現大幅改善，因此我們維持對其優于大盤評級，目標價30美元。

　　2012財年第二季度優酷總營收達到3.874億元人民幣（約合6100萬美元），環比增長43.4%，同比增長95.8%，高于此前摩根大通3.859億元人民幣預期和3.907億元人民幣市場普遍預期，這一數字也處在營收指導范圍內（3.759-3.957億元人民幣）。 得益于在寬帶和內容方面更好的成本控制，2012財年第二季度優酷每ADS的攤薄損失為0.31元人民幣，環比增加72.6%，同比減少66.5%，而此前我們和市場的普遍預期為0.65美元和0.74元人民幣。

　　第三季度營收預期不及預期：2012財年第三季度優酷營收指導同比將增長70%到80%，達到4.46-4.72億元人民幣，而此前摩根大通和市場的普遍預期分別為4.982億元人民幣和4.939億元人民幣。我們認為優酷減少營收指導主要是因為在品牌廣告業務和該公司在整合其銷售團隊和新的管理層方面將遇到挑戰。

　　盈利故事還在繼續：盡管優酷的銷售業績不容樂觀，但優酷在跟土豆整合過程中將在營收（如代理折扣和定價能力）和成本方面（寬帶、內容以及銷售和營銷）出現更多的協同效應，目前雙方的整合還在如期進行。優酷在銷售團隊整合和與土豆合并方面已給出了詳細的計劃，這就增加了投資者對這家公司的信心以及澄清了外界的質疑。

　　推薦閱讀

　　谷歌轉變投資策略 數億美元投資高收益汽車債券

8月7日消息，據外國媒體報道，一直熱衷于投資公司債、國債等安全系數較高資產的谷歌，近期卻花數億美元投資汽車債券，寄希望于獲得更高的收益率，以下問文章摘要： 谷歌現在感到自己很幸運，因為它找到新的投資渠道—>>>詳細閱讀

本文標題：摩根大通給予優酷優于大盤評級 目標價33美元

地址：http://www.sdlzkt.com/a/04/20120807/80183.html

 1/2    1  2 下一頁