2012年以來(lái)，A股市場(chǎng)周線走出六連陽(yáng)，連續(xù)反彈之后市場(chǎng)交投也明顯升溫。數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)放式股票方向基金凈值雖大面積反彈，但整體業(yè)績(jī)卻不盡如人意，絕大多數(shù)基金跑輸基準(zhǔn)，業(yè)績(jī)漲幅遠(yuǎn)落后于大盤(pán)。而明星基金經(jīng)理王亞偉管理的基金凈值增長(zhǎng)也跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。
三公司產(chǎn)品集體跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至上周五，今年以來(lái)443只開(kāi)放式股票型、偏股型和平衡型基金中，凈值增長(zhǎng)率超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的僅有60只，占比還不到14%。這其中，相對(duì)業(yè)績(jī)最好的是東吳行業(yè)輪動(dòng)，年初至今凈值增長(zhǎng)18.50%，較9.74%的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)增長(zhǎng)率高約8.76個(gè)百分點(diǎn)。
而在余下的383只基金中，鵬華消費(fèi)優(yōu)選、諾德中小盤(pán)、匯豐晉信科技先鋒等基金，業(yè)績(jī)則大幅跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。就連明星基金經(jīng)理王亞偉管理的華夏大盤(pán)精選，今年以來(lái)業(yè)績(jī)也跑輸基準(zhǔn)2.29個(gè)百分點(diǎn)。
從絕對(duì)凈值增長(zhǎng)率來(lái)看，本輪反彈中，業(yè)績(jī)最好的也是東吳行業(yè)輪動(dòng)。此外，泰信藍(lán)籌精選、南方隆遠(yuǎn)產(chǎn)業(yè)主題、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)、大摩多因子策略等基金的凈值增長(zhǎng)率超過(guò)15%。盡管相對(duì)業(yè)績(jī)不佳，但絕大部分基金在本輪反彈中均獲得了正收益，只有極少數(shù)基金今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率為負(fù)數(shù)。
就基金公司整體業(yè)績(jī)而言，匯豐晉信公司旗下8只股票方向基金、光大保德信旗下7只股票方向基金、國(guó)海富蘭克林旗下6只股票方向基金均集體跑輸基準(zhǔn)；而大中型基金公司則由于旗下基金數(shù)量較多，業(yè)績(jī)表現(xiàn)參差不齊。
又到“抓大放小”時(shí)？
業(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)與指數(shù)走勢(shì)出現(xiàn)較大偏離，或許是因?yàn)榛鹞茨芗皶r(shí)調(diào)整組合。
率先調(diào)整配置方向的基金則在本輪反彈中業(yè)績(jī)領(lǐng)先。南方基金首席策略分析師楊德龍對(duì)記者表示，去年底，公司旗下多只基金進(jìn)行了適當(dāng)加倉(cāng)，重點(diǎn)選擇了業(yè)績(jī)優(yōu)良的超跌藍(lán)籌股，這些股票在本輪反彈中表現(xiàn)非常搶眼，帶來(lái)了基金業(yè)績(jī)的提升，特別是反彈彈性較大的二線藍(lán)籌，充分獲得本輪反彈的收益。
基金目前也正在逐漸調(diào)整組合，以跟上市場(chǎng)板塊輪動(dòng)節(jié)奏。根據(jù)民生證券基金倉(cāng)位及資產(chǎn)配置系統(tǒng)（MS-PAM）測(cè)算，上周基金整體增配傳播文化、社會(huì)服務(wù)、木材家具、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物、食品飲料、建筑、房地產(chǎn)、采掘等行業(yè)，減配金融保險(xiǎn)、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、造紙印刷、電子等行業(yè)。
對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)走勢(shì)，博時(shí)大中華亞太精選基金經(jīng)理張溪岡表示，對(duì)于前期超跌、估值較低的周期性行業(yè)，如地產(chǎn)、水泥、保險(xiǎn)、券商等相對(duì)看好，未來(lái)股市可能將出現(xiàn)行業(yè)輪動(dòng)的特征。大摩華鑫基金公司也認(rèn)為，市場(chǎng)熱點(diǎn)還是可能集中在周期類(lèi)板塊，而具有概念題材類(lèi)的個(gè)股也可能不斷形成熱點(diǎn)，而指數(shù)的發(fā)展則可能會(huì)有反復(fù)和波折。
此外，對(duì)于地產(chǎn)這一近期市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊，基金的觀點(diǎn)略現(xiàn)分歧。張溪岡認(rèn)為，下半年房地產(chǎn)成交的同比和環(huán)比數(shù)據(jù)均可能出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，而股市往往提前基本面3到6個(gè)月有所體現(xiàn)，因此上半年房地產(chǎn)行業(yè)股票可能會(huì)有所表現(xiàn)。而大摩華鑫基金公司認(rèn)為，在房地產(chǎn)調(diào)控大方向不會(huì)動(dòng)搖的前提下，房地產(chǎn)行業(yè)很難被繼續(xù)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)，其藍(lán)籌價(jià)值值得商榷，目前較低的估值也僅僅是對(duì)前期業(yè)績(jī)的確認(rèn)，未來(lái)一段時(shí)間地產(chǎn)個(gè)股的盈利水平能否保持仍然需要觀察。
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本文標(biāo)題：逾八成基金跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn) 王亞偉也失手
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