本周一，ST海龍（000677.SZ）發(fā)布短期融資券“11海龍CP01”兌付公告，這只即將在本周日到期的債券進(jìn)入兌付程序，至此，山東海龍掀起的這場(chǎng)債市信用危機(jī)接近尾聲。
就在海龍短融兌付觸手可及之時(shí)，華商基金主動(dòng)刊登的一則公告把自己推上了風(fēng)口浪尖，加上隨后被揭露的一宗神秘交易，讓這場(chǎng)債市“鬧劇”再起波瀾。
神秘交易
財(cái)匯資訊數(shù)據(jù)顯示，從去年9月22日起，海龍短融在二級(jí)市場(chǎng)再無(wú)成交，但在即將兌付的前夜，卻出現(xiàn)了一筆神秘成交。
昨日上午，道瓊斯通訊社引述中央國(guó)債登記結(jié)算公司（下稱“中債登”）數(shù)據(jù)稱，在海龍兌付公告發(fā)布當(dāng)日，“11海龍CP01”通過(guò)后臺(tái)交易方式完成了一筆面值3000萬(wàn)元的交易，全價(jià)為93.195元，不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)為87.49元。
債市后臺(tái)交易是將交易指令直接發(fā)給中債登，交易信息不會(huì)在前臺(tái)顯示，具有隱蔽性。由于交易標(biāo)的正是備受關(guān)注的海龍短融，這宗神秘交易引起了不小的關(guān)注。
“交易信息披露太少，很難得出結(jié)論。不排除是之前海龍爆發(fā)兌付危機(jī)的時(shí)候，相關(guān)機(jī)構(gòu)為了隱瞞虧損，所以轉(zhuǎn)為代持，如今剛好代持到期，必須買入。”某銀行資金總部研究員向記者表示，“實(shí)際上這類交易并不算少見，只是因?yàn)榍∏∈呛｝埗倘冢员蛔⒁獾搅恕?rdquo;
更有交易員懷疑這起交易的動(dòng)機(jī)：“再過(guò)幾天這只短融就能兌付了，以93元的價(jià)格成交，對(duì)應(yīng)到期收益率為825.0557%。”
華商基金有意購(gòu)買
到底誰(shuí)是這3000萬(wàn)元短融的買家？華商基金此前主動(dòng)發(fā)布的一則公告引得緋聞上身。
4月6日晚間，華商基金意外地聲明稱，為防范風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)基金持有人利益，該公司于當(dāng)日按照中債估值價(jià)格以自有資金買入旗下華商穩(wěn)定增利債券基金持有的全部“11海龍CP01”。
華商基金在上述公告中未披露所持有的海龍短融頭寸，但其年報(bào)中的一組數(shù)據(jù)泄露了端倪。華商穩(wěn)定增利債券基金的2011年年報(bào)顯示，截至去年末，該債券基金持有的短期信用評(píng)級(jí)在A-1以下的債券公允價(jià)值共計(jì)2985.9萬(wàn)元。
據(jù)記者了解，目前債券市場(chǎng)中的絕大部分短融評(píng)級(jí)均為A-1，而在去年12月，“11海龍CP01”評(píng)級(jí)已經(jīng)被降至B級(jí)。
與此同時(shí)，華商穩(wěn)定增利債券基金最新投資組合報(bào)告顯示，截至去年末，該債券基金累計(jì)持有企業(yè)短期融資券2.20億元，由于“11海龍CP01”不是其投資前五名的債券，因而具體投資數(shù)量并未披露；不過(guò)占比第五名的中行轉(zhuǎn)債為62.79萬(wàn)張，公允價(jià)值5939萬(wàn)元，所以該基金所持海龍短融頭寸不會(huì)超過(guò)這一數(shù)量。
據(jù)此，有市場(chǎng)人士指出，幾乎可以確定這筆價(jià)值2985.9萬(wàn)元的資產(chǎn)為華商穩(wěn)定增利債券基金持有的海龍短融，并且基本與中債登后臺(tái)交易數(shù)量相吻合。
自購(gòu)“背書”受肯定
華商基金相關(guān)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，刊登此次公告是由于公司的稽查標(biāo)準(zhǔn)較嚴(yán)格，為保護(hù)持有人的利益考慮。
華商基金上述公告并稱，“若11海龍CP01到期兌付，則公司本次購(gòu)買債券所獲收益全部歸華商穩(wěn)定增利債券型證券投資基金所有，本公司將在11海龍CP01兌付當(dāng)日將獲利金額全額轉(zhuǎn)入基金資產(chǎn)。”
截至去年年底，華商穩(wěn)定增利債基的總資產(chǎn)為14.48億元，據(jù)此計(jì)算，海龍短融占其資產(chǎn)凈值僅為2%。
“按照證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，華商的這筆交易屬于可公告也可以不公告的范疇。”一位基金業(yè)內(nèi)人士告訴記者，如果基金公司不披露，沒有人知道它持有該債券。在之前類似的案例中，基金公司通常選擇不公告。
熟悉基金行業(yè)的人士向記者介紹，除華商基金外，目前尚無(wú)其他公募基金表示自己持有海龍短融。在此之前，寶盈基金旗下貨幣基金曾在2011年二季度末時(shí)持有海龍短融，并且為第四名重倉(cāng)債券，但截至去年底，海龍短融已不在前五名重倉(cāng)債券之列。
“華商基金或許是希望做出負(fù)責(zé)任的姿態(tài)。”分析人士指出，華商用自有資金購(gòu)買存在風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，收益歸投資者，虧損公司承擔(dān)，能夠?yàn)楣拘蜗蠹臃帧?/p>
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本文標(biāo)題：海龍事件再起波瀾： 3000萬(wàn)交易背后疑似華商基金自購(gòu)
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