精選層投行業(yè)務(wù)形成“一超四強(qiáng)”格局,A股IPO“三中一華”格局被打破。
據(jù)挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示,目前精選層66家掛牌企業(yè),中信建投斬獲9單,排在第一,申萬(wàn)宏源拿下6單位居第二,安信證券、開(kāi)源證券、國(guó)元證券以4單并列第三。
仔細(xì)分析各家券商的策略會(huì)發(fā)現(xiàn),中信建投采用的精品策略,督導(dǎo)的新三板企業(yè)數(shù)量不多,但拿下精選層“小IPO”單子最多,而其余四家券商更多采用“人海戰(zhàn)術(shù)”,輔導(dǎo)企業(yè)多精選層訂單同樣位居前列。
“一超四強(qiáng)”格局
2020年A股市場(chǎng)股權(quán)融資金額為1.71萬(wàn)億元,“三中一華”穩(wěn)站股權(quán)承銷(xiāo)金額前四的位置,4家份額占據(jù)股權(quán)承銷(xiāo)份額近50%。
而精選層“小IPO”市場(chǎng),則形成了“一超四強(qiáng)”。
截止到10月17日,精選層共有66家掛牌上市企業(yè),中信建投拿下云創(chuàng)數(shù)據(jù)、同惠電子、中航泰達(dá)、同享科技、恒拓開(kāi)源等9單,穩(wěn)居市場(chǎng)第一,市場(chǎng)份額達(dá)到驚人的13.6%。不過(guò),中信建投保薦的9家企業(yè),并沒(méi)有什么明星企業(yè)。漲幅最好的是同享科技、同惠電子漲幅超過(guò)150%。
申萬(wàn)宏源保薦的6家企業(yè)中,長(zhǎng)虹能源成為精選層明星股票,晉層以來(lái)的漲幅達(dá)到400%。
安信證券、開(kāi)源證券、國(guó)元證券保薦的企業(yè)數(shù)量均為4家。其中,開(kāi)源證券保薦的連城數(shù)控漲幅同樣超過(guò)400%。
券商策略差異大
券商的精選層投行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略大致可以分為兩類(lèi):“精品策略”和“人海戰(zhàn)術(shù)”。
中信建投采用的“精品策略”。挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示,中信建投在創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層中擔(dān)任主辦券商的企業(yè)數(shù)量不算太多,僅有121家。除了9家已經(jīng)掛牌精選層外,另有7家公司即將登陸或正在沖刺精選層。其中,錦好醫(yī)療、恒合股份已完成精選層申購(gòu),只等掛牌精選層。科達(dá)自控精選層掛牌申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)受理;新道科技申請(qǐng)材料獲全國(guó)股轉(zhuǎn)公司受理;駿創(chuàng)科技、約頓氣膜、華嶺股份正處于精選層輔導(dǎo)期。
這7家公司中,6家公司2021年上半年?duì)I業(yè)收入在7500萬(wàn)元以上,2家過(guò)億元;華嶺股份、駿創(chuàng)科技、錦好醫(yī)療3家企業(yè)今年上半年凈利潤(rùn)超過(guò)1000萬(wàn)元。另外,有4家獲得省級(jí)及以上專(zhuān)精特新“小巨人”認(rèn)定。
開(kāi)源證券、申萬(wàn)宏源、安信證券、國(guó)元證券采用“人海戰(zhàn)術(shù)”。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至10月13日,開(kāi)源證券、申萬(wàn)宏源在創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層的督導(dǎo)家數(shù)位居前二,分別為602家、599家。安信證券督導(dǎo)的企業(yè)數(shù)量達(dá)到250家,位居前十位。
開(kāi)源證券儲(chǔ)備企業(yè)數(shù)量最多達(dá)到28家。其中,同心傳動(dòng)已拿到精選層發(fā)行批文,華創(chuàng)合成、天潤(rùn)科技、鼎豐股份、七豐精工、博芳環(huán)保5家企業(yè)申請(qǐng)材料已獲全國(guó)股轉(zhuǎn)公司受理。另外,還有清大天達(dá)、康遠(yuǎn)股份等22家正處于輔導(dǎo)期。
申萬(wàn)宏源精選層后備軍達(dá)到20家,有漢鑫科技、鼎欣科技、星昊醫(yī)藥等;安信證券有8家,如廣脈科技、廣咨國(guó)際、恒進(jìn)感應(yīng)等;國(guó)元證券有6家,如晶賽科技、菱湖股份等。
開(kāi)源證券依靠精選層實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)突破
上述5家券商中,中信建投、申萬(wàn)宏源、安信證券、國(guó)元證券近3年均在A股IPO市場(chǎng)取得成績(jī),僅有開(kāi)源證券未開(kāi)單。
不過(guò),開(kāi)源證券依靠精選層在投行業(yè)務(wù)上打了一個(gè)翻身仗。開(kāi)源證券保薦的四家企業(yè)表現(xiàn)不俗。其保薦的連城數(shù)控為精選層第一只百元股,截至2021年10月15日收盤(pán),股價(jià)漲幅達(dá)到487.53%。森萱醫(yī)藥、德眾汽車(chē)和德源藥業(yè)漲幅均在30%以上。
其籌備28個(gè)精選層項(xiàng)目中,除碩恩網(wǎng)絡(luò)2019年、2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)暫不符合晉層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)外,其余27家均符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。其中,有18家符合財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)一,另外9家則同時(shí)滿足標(biāo)準(zhǔn)一、標(biāo)準(zhǔn)二。凈利潤(rùn)方面,19家凈利潤(rùn)超過(guò)2500萬(wàn)元。
僅從精選層儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)量看,隨著精選層掛牌企業(yè)數(shù)量的增加,開(kāi)源證券保薦的精選層掛牌數(shù)量還會(huì)增加,有望保住目前市場(chǎng)份額。
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