都是在做制冷設備，同樣是制冷行業(yè)的寡頭，在同樣的市場里搏殺多年的對手，格力和美的已經開始分道揚鑣。
2012年，歐美呈現(xiàn)蕭殺之勢、而中國宏觀經濟偏冷預期濃厚的大背景下，這兩家龍頭實業(yè)企業(yè)的戰(zhàn)略選擇路徑呈現(xiàn)了完全不同的趨勢。
一個依然是產業(yè)目標。格力在最近所有宣示的核心就是他的技術、產品和渠道。這家公司甚至正在實施產能擴張計劃，新的逾30億元的股權增發(fā)融資計劃已經就位，其上游的合作伙伴喊價3億元準備參與。
一個是市值目標權重的放大：股權投資機構進入美的集團，是一個標志性的事件。作為美的集團旗下四大二級產業(yè)集團之一的制冷集團，開始將利潤調整為最重要的考核目標。按照觀察人士的說法，美的所有大的行動，都會為未來的整體上市計劃服務。
分野
無論他們如何調整，這兩家公司都面臨著共同的問題——有極大概率會變得孱弱的2012年的經濟環(huán)境。
2011年以來，家電行業(yè)的增速已經明顯放緩。宏觀經濟景氣下降，消費者捂住錢包。而實施多年，曾一度為家電企業(yè)貢獻千億營收的家電下鄉(xiāng)政策，也在2011年接近尾聲，農村市場銷量大幅增長的年代，似將遠去。
美的2011年上半年整體銷售增長亦接近40%，但是從下半年開始，美的集團增長速度開始下降。“如果說近40年，美的集團速度能打100分的話，2011年則只是打80分。”美的集團一名內部人士向記者表示。
美的電器的凈資產收益率從2010年的25%以上，下降到了2011年前三季度的15%，盈利能力大幅下降。“從注重增長數(shù)量轉為注重增長質量”，是美的集團在2011年7月提出的轉型目標的核心內容。
與此相配合，美的集團對各事業(yè)部進行的績效考核的重點已經進行了調整，在各項指標中，利潤將占據(jù)近一半的權重。
以此為燃爆點，美的集團選擇在2011年的歲末進行裁員瘦身。美的日電年底的這場改革，正是將合資銷售分公司的模式重新調回營銷成本和人員需求更低的代理制。“美的日電裁員主要是針對銷售人員。”美的前員工表示。
相關的估計稱，裁員規(guī)模有5000人左右，但美的集團向本報表示：“此次調整沒有硬性指標，而是根據(jù)各單位實際情況進行局部差異化、結構性調整，調整幅度也沒有個別網絡傳播得那么夸張”。
格力電器的盈利能力仍然較強，2012年前三季度的凈資產收益率維持在23.42%以上。以至于盡管行業(yè)形勢看上去很嚴峻，但格力依然走在產能擴張的道路上。
格力目前正在準備新股增發(fā)。根據(jù)相關議案，其擬募集超過32億元的資金，主要用于擴產和技術改造項目。其上游的三花股份(002050)亦發(fā)布公告，準備投資不超過3億元參與格力的增發(fā)。
根據(jù)當時的增發(fā)方案，融資將用于投資五個項目：總部商用空調技改擴產項目，投資額約6億元;武漢商用空調建設項目，投資額約5.6億元;鄭州家用空調建設項目，投資額約7.6億元;年產600萬臺新型節(jié)能環(huán)保家用空調壓縮機項目，投資額約11.8億元;節(jié)能環(huán)保制冷設備工程技術研究中心技術改造建設項目，投資額約5.6億元。
“現(xiàn)在最新的考核指標數(shù)據(jù)是，盈利排在了規(guī)模之前，預計占到了40%到50%的份額。”前述內部人士向記者表示，美的集團之前每年做的都是微調，但是今年卻做出了如上的巨大調整。
規(guī)模、贏利、品質等方面是美的集團此前對各事業(yè)部進行的績效考核的重點，其中規(guī)模最為重要，一般占考核分的40%左右，新上馬項目甚至要占70%的考核分，贏利排在第二位，品質考核居尾。1997年，何享健從美國引入了事業(yè)部的制度，并設立相應的負責人對每個事業(yè)部全權負責，并對每個事業(yè)部設立考核條款，若不及格，相應事業(yè)部負責人則立馬走人。
美的的變化將是顯著的。“這看上去只是一個數(shù)字的變化，但是指標大變之后，也就意味著現(xiàn)在不需要規(guī)模的擴大了。很多不盈利的產業(yè)將會被削掉，一些此前規(guī)劃的國內外投資項目，今年也將不會繼續(xù)。”美的內部人士稱。
美的集團，這個家電業(yè)的騰訊，擴張的邏輯與騰訊一樣，先靜觀對手動作，等看到有利可圖的機會之后，再大舉進入，并干掉競爭對手。這一做法一度令其飽受詬病，但配合營銷優(yōu)勢，也讓它迅速躋身中國白電前三強的行列。
當行業(yè)處于高速發(fā)展階段，“美的速度”這種重規(guī)模的擴張方式，值得推崇，但是當行業(yè)增速放緩，則必然面臨風險，這便是一場由何享健主導的美的變革的深層次原因。
2010年，美的電器營收達到745億元，格力電器為608億元，青島海爾為605億元。美的集團凈利潤率在前三強中較差。美的電器的凈利潤為28.8億元，利潤率近4%，而格力在2010年的凈利率近6%。與格力相比，美的收入超出格力電器近130億元，但是凈利潤還比格力電器少了近10億元。
尤其值得注意的是，美的是全品類作戰(zhàn)，而格力僅僅在空調這一品類深耕細作。與美的追求速度和規(guī)模不同的是，格力一直強調自己產品的利潤率。董明珠多次在媒體面前強調格力單品的利潤率，在她看來，國內沒有一個品牌的利潤率可以與格力媲美，而正是如此才使得格力在渠道方面有著強勢的話語權。
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科特勒曾經這樣寫道：優(yōu)秀的企業(yè)滿足需求，偉大的企業(yè)創(chuàng)造需求。用這句話來詮釋家電行業(yè)的發(fā)展軌跡再合適不過。從賣方市場到買方市場的轉變，家電企業(yè)的創(chuàng)新能力被提升到無可比擬的高度，不再滿足于迎合消費者需求，>>>詳細閱讀
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